对中小微企业融资难问题的思考与对策

对中小微企业融资难问题的思考与对策

中小微企业融资难、融资贵是长期困扰、制约中小微企业发展的主要"瓶颈"，也是一个长期存在的系统性问题。近年来，中央和地方各级政府进一步加大了对中小企业特别是小微企业融资的政策扶持力度，中国人民银行及分支机构积极传导货币政策，充分运用存款准备金、再贷款、再贴现等货币政策工具，努力增加信贷总量供给；各级银监部门紧紧把握服务实体经济原则，加强重点领域风险管控，切实提升金融服务与监管水平；各金融机构积极贯彻落实国家货币政策，千方百计加大对实体经济扶持力度，金融支持企业发展一盘棋的局面正在形成。

一、解决中小微企业融资难问题的必要性

（一）中小企业的地位十分突出

中小企业是推动科技创新的重要力量，是解决社会就业的主力军。据了解，中小企业提供了70%的新技术、80%的新产品、拥有65%的专利、解决了80%的就业。金融支持中小企业发展，对推动国民经济发展和维护社会稳定具有十分重要的意义。

（二）中小微企业流动资金需求大

中小企业底子薄、资金少，特别是资金密集型行业的中小企业，由于自身产业链长、终端产品成型周期长等特点，流动资金占用比例高、需求大，周转期也长，如不能形成持续、良性的资金流循环，将严重影响企业的生产经营和产业的发展壮大。

（三）企业转型和经济增长方式转变的需要

当前，各级政府都在强调转型发展，把经济增长方式的转变提高到促进区域经济高质量发展的高度，而区域经济增长方式的转换又以企业增长方式的转换为基础。企业增长方式的转换，又必须增加投资，更新技术装备、更新环保设备，排污减耗，无不需要加大投入。如果没有必要的金融支持，很多中小企业难以为继[2]。

（四）自主创新和新市场拓展的需要

在当前严峻的经济形势下，中小企业要想得到好的发展空间，就必须不断地进行新产品的研发、投入，增加技术力量，向高新、精、特、尖技术领域进行拓展；同时，新市场的开发和新客户源的发掘，也要求企业不断地增加投入，要有足够的资金作保障。

二、中小企业融资难的原因

（一）从企业层面看

1.中小微企业融资渠道狭窄。受传统经营文化的影响及内陆经济环境的制约，山西省大多数的中小企业融资仍依赖于以银行贷款为主的间接融资。中小企业，特别是小微企业难以提供以土地、房产为主的有效抵押，是中小企业贷款难的主因。有的小微企业的财务手续不规范、缺乏核心竞争力、业绩不够稳定、发展前景较难评估等因素，也在客观上增加了企业获取银行贷款的难度。此外，银企双方信息不对称，企业对银行传统产品有所了解，而对一些政策性产品和特色产品了解较少，与银行融资对接的成功率不高。

2.中小微企业融资成本偏高。一是中小微企业多数处制造业低端，利润不稳定，订单数量浮动明显。银行出于风险防控和成本效益的压力，通过提高风险溢价覆盖潜在损失，使得小微企业贷款利率升高。二是贷款担保增加了企业的融资成本。由于企业无法提供有效抵押需要担保公司来介入，银行也希望担保公司能分担一部分风险，因此，中小微企业在希望提高融资额的情况下，也增加了融资成本。三是中小微企业在"倒贷"过程中背上了高成本负担。小微企业在银行贷款到期需续期时，往往需要提前筹措足额的资金，用于归还老贷款，贷出新贷款。企业在筹不到足额资金的情况下，就不得不去资金市场拆借高息的资金。

3.中小微企业贷款风险较大。一是小微企业贷款抵押担保风险较高，小微企业由于自身规模较小，普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题。二是整体抗风险能力较弱。特别是初创期的小微企业，底子薄、自有资本少、产品技术含量低、现金流不足，达不到金融机构授信标准。三是部分小微企业财务制度不健全、资信状况较差。

4.资金拖欠和库存积压大大增加了中小微企业的流动资金需求。一是资金拖欠方面。小微企业在销售时，购买方要求先发货后付款形成，使应收货款逐年增加。以阴极炭素企业为例，目前下游电解铝行业整体资金紧张，从产品交付验收、设备安装到投入使用，铝厂大多采用5：4：1的比例结算货款，结算方式为多为承兑汇票，付款周期长，导致炭素企业大部分销售资金不能及时回流；

与销售相反，原材料供应属于卖方市场，通常要求货到付款，且为现金结算。二是产品库存方面。企业本身需要生产一定的库存量来保证客户的供货期，加上有些客户交纳部分保证金后不按时提货等因素，形成库存的积压。因此，各金融机构虽然不断加大对小微企业的信贷投入，但依然跟不上企业流动资金需求的增长。也以阴极炭素企业为例，为满足下游电解铝企业"随用随供"的要求，加上铝厂长期采用"一次性下单、分月提货"的做法，炭素企业库存越积越多，占用大量资金，企业去库存压力增大。

（二）从银行层面讲

1.中小微企业贷款管理成本较高。一方面中小微企业规模小，经营方式灵活，生产的不确定性大，且小微企业经营透明度低，缺乏规范的会计制度，银行不好固定跟踪；另一方面小微企业贷前走访和审批的流程和大企业一样，但单笔贷款的数额却比大企业小很多，拉高了小微企业融资的成本。

2.金融资源配置低下。受行业分布不均衡、区域分布不平衡、政银企信息不对称、不良贷款持续攀升等多种因素影响，银行在提供贷款时，仍倾向于规模以上企业和成熟稳定的企业，对新兴企业在评级和授信上都有诸多限制，因此对新兴产业的支持力度和服务力度不够[3]。

3.中小微企业信贷产品与贷款需求的契合度有差距。目前，银行业金融机构的主流信贷产品基本上源于大中型企业金融服务模式，尤其是近年来各金融机构纷纷上收信贷审批权限，小微企业即使满足条件的贷款也要经过层层上报、审批，流程时间少则半个月，多则数月，与小微企业贷款需求"小、急、频、快"的要求不相适应。

4.企业抵质押物不足以满足企业融资需求额度。目前中小微企业融资基本上依赖于以银行贷款为主的间接融资，并且企业的融资额会随着企业的发展不断扩大，但是企业的抵质押物或可提供的反风险手段基本恒定，这就造成企业在银行融资到一定程度时就会陷入瓶颈。

三、加强中小微企业融资支持的建议

（一）加强政策支持和引导

1.完善政策体系。地方各级政府要结合自身实际，制定和完善金融支持地方经济发展、支持中小企业发展的政策措施，通过政策引导、组织招商引资，引进一批投资公司、基金公司、担保公司、银行等中介机构，逐步形成多层次的小微企业融资服务体系。

2.健全工作机制。政府、银行之间要加强信息沟通，通过联席会议制度、信贷政策导向评估等多种方式，形成推动经济金融稳定发展的合力。建立对支持小微企业贷款的银行的财政风险补偿机制，鼓励银行降低向小微企业贷款门槛。加大对各银行机构贷款增长，特别是对中小微企业贷款增长的考核力度。

3.优化资源配置。各级财政都应加大中小企业发展专项资金的额度，特别是增加财政对创业型、就业型小微企业贷款贴息支持力度，加大对融资公共服务平台的支持力度。将中小企业发展纳入经济社会发展规划，依法解决好中小企业土地、房产等历史遗留问题；加强对科技含量较高、规模较大的民间投资项目的支持。

（二）深化金融服务

1.扩大信贷总量。各金融机构要及时掌握企业的生产经营状况和资金需求，积极主动帮助项目和企业，向上级行争取更大的信贷额度，加大信贷投放力度，特别向有市场、有效益、有前量的转型项目和优势企业倾斜。

2.创新金融产品。要针对中小微企业整体信用等级低、资金需求大、获得担保难等问题，根据转型项目、优势企业贷款的特点和实际业务情况，改善信贷管理和服务，客观评价企业资信状况、信用等级，创新产品抵押、联保贷款等抵押方式，扩大有效担保物的范围，探索"一企一策""量身定做"等符合中小企业发展资金需求特点的信贷策略和产品，简化办事手续，减少审批环节，最大限度地为企业提供信贷资金支持。

3.加快小金融机构建设。鼓励民间资本进入金融业，投资小额贷款公司和村镇银行，强化小金融机构重点服务小微企业的市场定位，针对小企业客户资金需求小、急、快的特点，设计和提供新的融资产品。金融机构不足，对中小企业融资会产生直接的影响，因此，金融机构的建设与完善，要结合中小企业的融资发展需求，建立信息发布、金融信息共享、网络化、制度化的金融服务体系，对进一步提高金融服务的综合水平有现实意义。例如，建立政策性中小企业银行，主要负责对需要扶持的中小企业发放免息、贴息、低息贷款，促进中小企业的技术创新。通过制定优惠政策，鼓励商业性中小金融机构的建立，充分发挥地方性的非国有银行对中小企业的金融服务。国家金融管理部门应建立完善的监督体系，加强对中小金融机构的监管。在国家法规的框架内，应给与中小型金融机构更多的经营自主权，如实行弹性利率等，以调动其贷款的积极性[4]。

4.构建担保体系。坚持把推进中小企业信用担保体系建设作为支持中小微企业发展的有效手段，发挥财政资金引导作用，扩大对小微企业的担保能力，同时积极尝试小微企业互保制度；充分发挥各级财政出资的担保机构的政策性扶持作用，降低反担保条件，增加风险承担意识，重点解决小微企业反担保能力不足的问题。中小企业融资工作在开展的过程中，要从社会信用环境的角度，对信用担保体系进行完善与优化，在利用《担保法》的基础上，完善风险防控机制，为中小企业融资行为提供有效的法律保障。在筹建、开办、运行担保体系中，可在融资模式调控的基础上，提高中小企业融资的担保水平。利用规范的担保机制，实现中小企业融资水平的进一步提升。在信用环境视角下，信用关系、信用秩序等，对中小企业融资活动的不确定性会产生